整合者的成功之道
这两种释放企业现金潜能的途径的重要性以及作用随行业的不同而各异。存货仍然是医药、化工和石油行业中为增长提供现金的一个重要的来源。由于制造行业的供给和需求的差异非常显著，因而最大的潜能存在于将应收和应付账款进行最优化组合当中。而汽车、消费品以及医药行业专注于资源和资产的举措也得到了良好的回报。这些行业中的企业在资产生产率方面处于领先地位。
★商务关系的改善
依照研究的结果，这些被研究企业中有1300亿欧元的潜能存在于应收和应付账款中，另外有800亿存在于存货中。整体而言，公司在与其他企业以及供应商和购买方差强人意的关系降低了现金的流动性。
例如，在应收账款方面，有四件事企业可以做，以立竿见影地达到释放现金潜能的效果：
* 实行严格的以价值为基础的管理，并密切关注与购买方和供应方关系有关的资金成本和融资成本。
* 结构化的支付条款，并保持执行中的一贯性
* 改善收款程序
* 引入全面的信用风险管理
另一个需要加以改善的领域是供应链管理和存货控制，在这一领域，拥有大约800亿的现金潜能。存货方面的一个问题是由于不确定性的存在迫使企业保留过量的缓冲存货，从而阻碍了原材料、在制品和成品库存的最优化。但是将供货商和客户统一到一个共同的目标之下对于大多数企业而言也存在困难。通常的情况是不仅仅是企业会保存过量的库存，而且它们的商业伙伴也同样如此，因为它们都面临市场的不确定性。
解决上述问题的前提是与商业伙伴建立一个公开透明的信任关系，着力于那些可以提升绩效和效率的行动和目标。我们的研究发现建立这种互利的商业关系中一些关键性的因素：
* 确立一个涵盖计划制定、原料管理和应收应付款管理的统一方法，通常这意味着需要包括至少四个方面的业务功能：计划、生产、采购和财务
* 向所有有关的利益方明确建立这种关系的好处所在
* 为每个商务伙伴安排一个人员来管理所有有关的事情
★重新规划你的商业计划
固定资产被证明是最具有改善现金状况潜力的领域，潜能高达1900亿欧元。从目前来看，潜力往往存在于企业的区域结构安排上。问题是公司整个现金潜力有多大？有多少可以在短期内得以释放？潜能存在于何处？
要弄清楚这些问题依靠单纯的分析财务报表中几个内部绩效指标是远远不够的。公司需要一个客观的衡量基准去评估其整个现金潜能，并预测实施后的效果。
可能的方法是首先将企业目前的现金状况(根据财务报表中相关项目得到)与该行业或部门的先进企业进行对比。通过仔细对比可以初步发现“潜在差距”。
其次，通过对流程的追踪检查，密切关注相关运营过程中的质量状况。主要是针对实现潜能释放的要点以及所需的各种条件加以关注，并分析出需要对企业做哪些方面的变革。
再次，彻底地重新设计企业的运营模式，对内部流程进行再造，同时最优化企业与供应商和购买方的关系。通过对企业未来发展规划进行最优化设计(包括制造、工程、管理和服务)，全面成本管理等现代运营管理工具的运用，来释放企业内部隐藏的现金。
总体而言，中国打算进行并购但资金相对短缺的企业应该：
* 仔细分析企业与其他领先企业在效益上的差距
* 理解差距背后的关键驱动因素
* 与行业中，更重要的是行业外先进的运营模式进行对比
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