06年理财市场五大热点解析
今年以来，金融领域的产品创新为百姓投资理财开辟了广阔的增值空间。临近新年，理财又将面临新的投资转折。是维持现有的投资结构，还是调转枪口寻找更好的理财方向呢？时值岁末，结合2005年理财市场的特点，记者特别邀请了理财专家围绕人民币理财、外汇理财、基金、保险、黄金等5大方面，为广大投资者预测并分析2006年理财市场的热点。
人民币理财
产品减少门槛提高
背景：2005年上半年以来，大多数银行都纷纷推出了人民币理财产品。由于理财产品收益稳定且高于存款利率，受到投资者的追捧。进入2005年下半年，人民币理财就成了稀缺商品。《商业银行个人理财业务管理暂行办法》11月1日开始执行。根据新办法，银行必须“拔高”个人理财产品的销售起点。明年的人民币理财产品的门槛肯定在5万元以上，银行同时会打出“保证固定收益”的字样。
专家分析：以银行的信用作保证，资金的投向是央行票据、国债，风险较低，又能带来较高的综合收益，人民币理财比储蓄显然更有吸引力。但2005年下半年以来，人民币理财产品陷入低潮。目前仍推新品的只有光大、兴业等银行。因此2006年，这种产品将出现两个特点：产品较少、起点较高。
目前央行票据、国债的收益普遍不高，人民币理财产品的收益难有起色。因此，明年银行推出的人民币理财产品不会很多。对于要求风险低、收益稳定的投资者来说，人民币理财是个不错的选择。但考虑到各银行运作方式的不同，投资者应货比三家，选择收益较高的产品；同时还应考虑是否可以提前赎回、能否办理质押等因素，兼顾流动性。此外，2005年是资产证券化理财产品的起步年。低风险的银行信托类产品很可能成为人民币理财产品的替代品。
外汇理财
短期投资策略将变
背景：即将过去的2005年里，美元可把投资者折腾得够呛。首先是人民币升值，再就是美联储不歇气地加息，不仅导致外汇理财理出了“零”收益，也让炒汇高手们无奈被套。但2006年也许一切都会改变，因为美联储在加息问题上风向有变。2005年12月14日，美联储第13次以0.25％的幅度加息，利率被提到4.25％。尽管加息还有继续进行1—2次的可能性，但美联储1年半来的升息周期有结束的迹象。
专家分析：现在美联储已经连续加息13次，似乎走到了强弩之末。短期产品目前仍有优势。因为明年初，美联储至少还会再加息一次，对于风险承受力不强的客户仍然可以选择银行推出的一些条款设计比较简单、类似储蓄型的短期外汇理财产品。
但外汇理财产品的处境可能会因为美联储加息周期的结束而改变。2006年投资者选择外汇理财产品时，中线产品可能更值得关注。
随着美联储风向的变化，专家建议明年投资者可以适当增加一些中长期产品的比例，这个比例可能会根据每人的理财规划因人而异。新的美国联邦基金利率为4.25％，一些银行推出的1年期投资产品已经开始接近这一水平，其投资价值日渐显现。此外，选外汇理财产品还要考虑明年人民币升值因素带来的间接影响。
基金
收益好转应组合投资
背景：统计数据显示，111只开放式股票基金今年以来的分红总额只有14亿元，相对于1473亿元的基金资产总额来说，今年分红率不到0.95％，与2002年0.91％的分红率相当。而今年封闭式基金总体呈现下跌回升的走势，由于介入时机不同，投资者收益在亏10％和赚20％之间；货币型基金则因央行票据利率回升而受益，平均年化收益率升至1.94％左右。混合型基金平均亏
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