汇丰集团国际化经营的经验及其启示
时间:2007年02月05日 作者:佚名 点击:
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监管条例规定，上市公司必须每季度呈交业绩报表。汇丰甘愿接受严格监管的原因就在于，通过双重上市，接受严格监管，可以尽量消除收购米特兰银行所产生的副面影响，又可以吸引国际投资者，从而扩大汇丰股票的买卖和投交量，可谓一举两得。汇丰开创了香港有史以来的第一个双重上市的先例，从而加强了对双方投资者的吸引力。
汇丰控股双重上市也存在着不利的一面。例如，双重上市使汇丰股本分为两类，分别以港元和英镑为面值，该两类普通股虽享有同等地位及权益，但交易价格却出现分歧。由于同时存在两类股票，导致出现上述人为的股价差异，并引起混乱，在根据以股代息计划而发行新股时，也因此而产生不正常情况，影响到发行新股或考虑回购股本的灵活程度。
为解决这些问题，汇丰控投公司计划重组股本，将现在的英镑股份和港元股份合并为美元股份，并将以一折三的比例折细，即将现有的每股面值港币１０元普通股及每股面值７５便士普通股，合并为以美元为面值的单一类别普通股。并将新的美元股份拆细，使股东目前所持有的面值港元１０元或７５便士普通股，每一股可收取三股面值５０美分的普通股。折细股份有助于增加流能量，可以抵消特区政府持有８％股权导致市场上流通量减少的影响，另一方面，相对其他国际大型金融机构，日后汇丰控股股本的价格相对较小，更有利于吸引基金投资。
汇丰控股除了在伦敦及香港拥有第一上市地位，继续在两个交易所分别以英镑及港元报价、交收外，还将于今年下半年把集团股份在纽约证券交易所上市。在纽约证券交易所上市，可弥补汇丰股份在伦敦及香港证券交易所所拥有的双重第一上市地位。将会更有利于汇丰控股集团。以汇丰的现在的规模及业务性质而言，如在全球最有影响的纽约资本市场上占有一席之地，汇丰控股的跨国银行形象将更加明确，实力也更加稳固。
五、 启示：收购兼并策略对化解我国金融风险具有积极意义
“十五大”之后，党中央提倡“一切反映社会化规律的经营方式和组织形式都可以大胆利用”。这为我国金融企业的资产重组、收购兼并创造了良好的政策环境。学习汇丰控股等国际财团收购兼并、化解金融风险的成功经验，对解决我国金融市场存在的潜在风险具有一定的借鉴意义。从国际经济形势看，我国金融业向国际化迈进是大势所趋，面临金融竞争压力越来越大，急需通过收购兼并，壮大我国专业金融机构的实力。从国内金融情况看，一方面信托投资公司及金融机构过度膨胀，债务亏损日趋严重，潜在金融危机客观存在，因此，我国政府将对２００多家金融类企业采取果断关闭、改组、移交等措施，这为收购兼并创造了有利条件，另一方面受亚洲金融危机影响，出现内需不足、需求不旺，这有利于减低收购兼并的成本。利用目前有利时机收购兼并，对壮大金融机构自身力量，维持国内金融稳定，参与国际竞争具有积极意义。
汇丰控股双重上市也存在着不利的一面。例如，双重上市使汇丰股本分为两类，分别以港元和英镑为面值，该两类普通股虽享有同等地位及权益，但交易价格却出现分歧。由于同时存在两类股票，导致出现上述人为的股价差异，并引起混乱，在根据以股代息计划而发行新股时，也因此而产生不正常情况，影响到发行新股或考虑回购股本的灵活程度。
为解决这些问题，汇丰控投公司计划重组股本，将现在的英镑股份和港元股份合并为美元股份，并将以一折三的比例折细，即将现有的每股面值港币１０元普通股及每股面值７５便士普通股，合并为以美元为面值的单一类别普通股。并将新的美元股份拆细，使股东目前所持有的面值港元１０元或７５便士普通股，每一股可收取三股面值５０美分的普通股。折细股份有助于增加流能量，可以抵消特区政府持有８％股权导致市场上流通量减少的影响，另一方面，相对其他国际大型金融机构，日后汇丰控股股本的价格相对较小，更有利于吸引基金投资。
汇丰控股除了在伦敦及香港拥有第一上市地位，继续在两个交易所分别以英镑及港元报价、交收外，还将于今年下半年把集团股份在纽约证券交易所上市。在纽约证券交易所上市，可弥补汇丰股份在伦敦及香港证券交易所所拥有的双重第一上市地位。将会更有利于汇丰控股集团。以汇丰的现在的规模及业务性质而言，如在全球最有影响的纽约资本市场上占有一席之地，汇丰控股的跨国银行形象将更加明确，实力也更加稳固。
五、 启示：收购兼并策略对化解我国金融风险具有积极意义
“十五大”之后，党中央提倡“一切反映社会化规律的经营方式和组织形式都可以大胆利用”。这为我国金融企业的资产重组、收购兼并创造了良好的政策环境。学习汇丰控股等国际财团收购兼并、化解金融风险的成功经验，对解决我国金融市场存在的潜在风险具有一定的借鉴意义。从国际经济形势看，我国金融业向国际化迈进是大势所趋，面临金融竞争压力越来越大，急需通过收购兼并，壮大我国专业金融机构的实力。从国内金融情况看，一方面信托投资公司及金融机构过度膨胀，债务亏损日趋严重，潜在金融危机客观存在，因此，我国政府将对２００多家金融类企业采取果断关闭、改组、移交等措施，这为收购兼并创造了有利条件，另一方面受亚洲金融危机影响，出现内需不足、需求不旺，这有利于减低收购兼并的成本。利用目前有利时机收购兼并，对壮大金融机构自身力量，维持国内金融稳定，参与国际竞争具有积极意义。
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