营销财务管理与资本运营
时间:2007年01月17日 作者:佚名 点击:
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经营资本
资本经营是把钱投在收益很高好企业。西方是在企业最好的时候把它卖掉，股民卖股票也是在股价最高的时候卖，而我们国家卖企业却是在低谷的时候卖。结果很难卖出去。一次我恰好碰上卖50家企业的负责人，他们谈到企业卖不出去的原因是因为经营不善。
我认为能卖出去的企业只能是两种情况；一是企业经营得好可以卖出去，二是经营得不好但可以看到企业潜在的价值。这叫资本结构的调整或叫资本转移。
中国的股民是在炒盲股，理性股民在炒理性股。大家都知道在西方，一般不是股民去炒，而是由经济人代理，成立一些投资协会，由一些专家去办，他们站在投资者的立场上看问题；怎样把钱投进去？赚多少钱？怎么监管这些经营者？如果发现经营者经营得不好，可以把财产转移，这就叫出资者财务。
资金的实际价值与时间价值
当美国独立战争时候，有一个人在银行存了5美金，后来这个人死了，也没有传人，后来报纸登出来了这5美金变成了一千多万美金。现在我要问一下这5美金和一千多万哪个大一些，在不考虑时间价值作用时，肯定是一千万大。这就有一个时间价值概念的问题，美国今天的一千多万美金和当时独立战争时的5美金它们的价值完全相同。根据这个概念，我们在销售时要及早把现金收回来。
如果我们有100元存到银行。利率是10%，年底可拿到110元。这110元继续存在银行，本息都存，大家要算一算，是存二年好，还是一年好，还是一个月好？存一个月可以把本金和利息取出来一块存，存三年要等到三年才能把本金和利息一块存，当月取了当月存，那也太累了，所以要把长远不用的钱继续存下去。依此类推，5美金变成一千多万就是这么来的，这个时间价值包括什么概念呢？下面我们回到周转价值中去，现在我有100元，如果在一年内周转一次用100元，做销售收入，供应商年底把它卖掉，小店还提了100%的收益，是不是利息很高，我们讲这个毛利率的概念，比如100元钱每次取得百分之十的毛利，一年周转10次，最后的结果是多少钱？下面要讨论周转速度和保证高价哪一个更好，这里也有一个时间概念，为什么第一个100元钱一个月周转一次，得到了百分之十利润，就是110元，第二个月就可以用110元做买卖，这就是时间价值，在这个时间里及早收到现金，又可以不断的周转，还会成为新的观念流量，时间价值是怎么来的呢？土话讲把钱存到银行的利息就是时间价值，存了一年给你百分之十的利息，这百分之十就是给你这一年的时间报酬，你没有做买卖，但你得到了十元钱，因为在这一年中，你把这100元的使用权让路给了银行，时间价值，就是时间的所有权和时间的使用权的分离。所以你把钱借给别人的时候，要收利息。
我的父亲是个渔民，我带2个香港人去我家吃鱼，他们说这鱼真好吃，因为这鱼没有时间价值，城市的鸡鱼养的时间短，没法好吃。这也有一个时间价值问题，资金及早收回来这也有一个时间价值作用。农村的土鸡比较贵，100元钱一年才能收回来，所以它比较贵。
在这一年中我把这钱给你银行使用，你要付利息，有两个原因：第一，100元钱在周转的时候产生了周转利润，所以你要付给我百分之十的利息。第二，即单一的计算。比如存银行到年底给你百分之十的利息，但是有人说不对，你拿我的钱做买卖一年周转12次，第二个月你不是使用我100元，而是102元，你把我的利息也拿去使用了。这有两种办法处理，到年底你再给我一个利息，叫利息上再造利息，利滚利，但我们的银行都不遵守这个规则；还有一种办法：我要求银行每月计算一次利息，我每月把这10元钱取回来，然后存进去。或者按利息计算，或者每个月都允许我取利息，但银行都不肯，他知道我们都不懂（财务）。其实，资金的时间价值是由两个因素产生的：一个是每一次周转取得的利润，第二是每一次周转取得的利润所生新带来的新的利润收入。
企业临时性存款是没有一分钱利息的，居民存款的利息很高，贷款的利息也不是很高，现在银行贷款利率低于存款利率，银行就靠企业临时存款赚钱。全国有那么多企业，对它来讲就有一个经常可用的现金额。
有了时间价值概念，我们就要把企业的现金收入、支出两个概念区分出来，如果不区分，我们讨论现金有什么作用，收到现金，你就可以马上存入银行得到利息，或用于周转，得到周转收益，那时我们搞赊销行不行，赊销在会计上也做收入，但这个收入没有现金。第一是实现时间价值，第二是可以得到时间价值。因此，销售收入和支出与现金收入和支出，我们要研究其中的差别。
下面讲权责划分与收入划分对企业的影响，及税金对纳税的影响，如果做销售时全是赊销，一分钱也没有收回来，营业税附加税都得用现金来交的，没有得到钱却要交钱，我的钱被别人占用了，同时还要拿一部分钱去交税。你卖了100万，增值税是17%，就是17万，加起来你要付出117万，加起来你要付出117万。假如在美国，3天周转一次，每一次周转10%，那就要赚多少钱，现金的概念太重要了。
中国人到现在才感觉现金的重要性，为什么？我举个例子，三年前我到新华社开了一个会，是煤炭部、冶金部、石化总公司，部长也都来了，有个三不政策：第一、煤炭部你不给我现金我不给你煤炭；第二你不开商业汇票我不给你发煤，第三、不还老帐还不给你发煤。可给和不给不由你来决定，由市场关系决定，我加了一条，还由政治关系决定。煤炭联系着千家万户，政策安定高于一切。
另外，不管你发不发煤，给不给现金发煤，煤放在那里得不到任何收益，收不到钱也是死定了。重要的是看下游企业有没有付现金的能力，有这个能力不付，法律制裁，没这个能力全国人民都知道三角债，很多企业付不起现金，就是他们的产品在下游没有兑现，收不回现金，那么你上游企业的产品在市场也没有实现，这就是患难与共，都得不到。
资本经营是把钱投在收益很高好企业。西方是在企业最好的时候把它卖掉，股民卖股票也是在股价最高的时候卖，而我们国家卖企业却是在低谷的时候卖。结果很难卖出去。一次我恰好碰上卖50家企业的负责人，他们谈到企业卖不出去的原因是因为经营不善。
我认为能卖出去的企业只能是两种情况；一是企业经营得好可以卖出去，二是经营得不好但可以看到企业潜在的价值。这叫资本结构的调整或叫资本转移。
中国的股民是在炒盲股，理性股民在炒理性股。大家都知道在西方，一般不是股民去炒，而是由经济人代理，成立一些投资协会，由一些专家去办，他们站在投资者的立场上看问题；怎样把钱投进去？赚多少钱？怎么监管这些经营者？如果发现经营者经营得不好，可以把财产转移，这就叫出资者财务。
资金的实际价值与时间价值
当美国独立战争时候，有一个人在银行存了5美金，后来这个人死了，也没有传人，后来报纸登出来了这5美金变成了一千多万美金。现在我要问一下这5美金和一千多万哪个大一些，在不考虑时间价值作用时，肯定是一千万大。这就有一个时间价值概念的问题，美国今天的一千多万美金和当时独立战争时的5美金它们的价值完全相同。根据这个概念，我们在销售时要及早把现金收回来。
如果我们有100元存到银行。利率是10%，年底可拿到110元。这110元继续存在银行，本息都存，大家要算一算，是存二年好，还是一年好，还是一个月好？存一个月可以把本金和利息取出来一块存，存三年要等到三年才能把本金和利息一块存，当月取了当月存，那也太累了，所以要把长远不用的钱继续存下去。依此类推，5美金变成一千多万就是这么来的，这个时间价值包括什么概念呢？下面我们回到周转价值中去，现在我有100元，如果在一年内周转一次用100元，做销售收入，供应商年底把它卖掉，小店还提了100%的收益，是不是利息很高，我们讲这个毛利率的概念，比如100元钱每次取得百分之十的毛利，一年周转10次，最后的结果是多少钱？下面要讨论周转速度和保证高价哪一个更好，这里也有一个时间概念，为什么第一个100元钱一个月周转一次，得到了百分之十利润，就是110元，第二个月就可以用110元做买卖，这就是时间价值，在这个时间里及早收到现金，又可以不断的周转，还会成为新的观念流量，时间价值是怎么来的呢？土话讲把钱存到银行的利息就是时间价值，存了一年给你百分之十的利息，这百分之十就是给你这一年的时间报酬，你没有做买卖，但你得到了十元钱，因为在这一年中，你把这100元的使用权让路给了银行，时间价值，就是时间的所有权和时间的使用权的分离。所以你把钱借给别人的时候，要收利息。
我的父亲是个渔民，我带2个香港人去我家吃鱼，他们说这鱼真好吃，因为这鱼没有时间价值，城市的鸡鱼养的时间短，没法好吃。这也有一个时间价值问题，资金及早收回来这也有一个时间价值作用。农村的土鸡比较贵，100元钱一年才能收回来，所以它比较贵。
在这一年中我把这钱给你银行使用，你要付利息，有两个原因：第一，100元钱在周转的时候产生了周转利润，所以你要付给我百分之十的利息。第二，即单一的计算。比如存银行到年底给你百分之十的利息，但是有人说不对，你拿我的钱做买卖一年周转12次，第二个月你不是使用我100元，而是102元，你把我的利息也拿去使用了。这有两种办法处理，到年底你再给我一个利息，叫利息上再造利息，利滚利，但我们的银行都不遵守这个规则；还有一种办法：我要求银行每月计算一次利息，我每月把这10元钱取回来，然后存进去。或者按利息计算，或者每个月都允许我取利息，但银行都不肯，他知道我们都不懂（财务）。其实，资金的时间价值是由两个因素产生的：一个是每一次周转取得的利润，第二是每一次周转取得的利润所生新带来的新的利润收入。
企业临时性存款是没有一分钱利息的，居民存款的利息很高，贷款的利息也不是很高，现在银行贷款利率低于存款利率，银行就靠企业临时存款赚钱。全国有那么多企业，对它来讲就有一个经常可用的现金额。
有了时间价值概念，我们就要把企业的现金收入、支出两个概念区分出来，如果不区分，我们讨论现金有什么作用，收到现金，你就可以马上存入银行得到利息，或用于周转，得到周转收益，那时我们搞赊销行不行，赊销在会计上也做收入，但这个收入没有现金。第一是实现时间价值，第二是可以得到时间价值。因此，销售收入和支出与现金收入和支出，我们要研究其中的差别。
下面讲权责划分与收入划分对企业的影响，及税金对纳税的影响，如果做销售时全是赊销，一分钱也没有收回来，营业税附加税都得用现金来交的，没有得到钱却要交钱，我的钱被别人占用了，同时还要拿一部分钱去交税。你卖了100万，增值税是17%，就是17万，加起来你要付出117万，加起来你要付出117万。假如在美国，3天周转一次，每一次周转10%，那就要赚多少钱，现金的概念太重要了。
中国人到现在才感觉现金的重要性，为什么？我举个例子，三年前我到新华社开了一个会，是煤炭部、冶金部、石化总公司，部长也都来了，有个三不政策：第一、煤炭部你不给我现金我不给你煤炭；第二你不开商业汇票我不给你发煤，第三、不还老帐还不给你发煤。可给和不给不由你来决定，由市场关系决定，我加了一条，还由政治关系决定。煤炭联系着千家万户，政策安定高于一切。
另外，不管你发不发煤，给不给现金发煤，煤放在那里得不到任何收益，收不到钱也是死定了。重要的是看下游企业有没有付现金的能力，有这个能力不付，法律制裁，没这个能力全国人民都知道三角债，很多企业付不起现金，就是他们的产品在下游没有兑现，收不回现金，那么你上游企业的产品在市场也没有实现，这就是患难与共，都得不到。
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