浅谈公司财务战略规划
4、城建基础设施建设部门分散、管理分散、资金分散，阻滞了城投公司建立多元化融资体制的进程。由于政府仍按计划经济模式直接参与城市经营活动，为调动所谓的各方积极性，多方筹措资金，往往把城建基础设施工程交给多个部门负责，这在短时间内保证了工程资金和进度，但从长远看，它所带来的资金分散、人力分散、管理分散却不利于城投公司开展资本化运作、吸纳民间资金、盘活存量、内外举债等多元化融资的尝试。资金、人力的分散将使城投公司必须经历一个从小到大的缓慢的原始积累过程，而不能站在巨人的肩膀上，以庞大的资产，高起点地探索多元化融资体制。
（二）城投公司财务战略规划
针对上述问题，城投公司的财务战略规划必须得到城市政府层面的支持。因为，从宏观方面看城市政府应该是经营城市的主体，是城市资源整合的主体，要制定相关政策，进行总体规划，为经营城市创造良好的政策环境和法制环境；从微观角度看城投公司应该是经营城市的主体，是具体负责城建资产经营和项目运作的主体。城投公司在进行财务战略思考时应该重点把握以下几个方面。
1、实行资本金保全和追加注资制度，增加城投公司的现金流量。城投公司的发展需要有充足的现金，资本金是公司的基本资金，必须及时到位，且中途不能抽回或挪着他用，只有这样才能保障公司职能的发挥，保证指令性项目的成功建设。城投公司要迅速壮大，还要政府不断追加注资。建议政府将财政城建资金统一由城投公司运作，政府安排的城建项目的配套资金划归城投公司，实行建设资金资本金化，再由城投公司以项目资本金投入到项目公司进行资本运作，吸收多元资金进入项目公司。将财政城建资金统一由城投公司运作，一方面可大大缓解城投公司资金不足问题，减少贷款利息支出额度，降低负债率，另一方面将这部分资金由城投公司运作，将资金变为资本金，可以扩大债务容量，最大限度地发挥财务杠杆效益，资金的利用效率将会大大提高。建议政府将土地储备中心的职能或部分职能划入城投公司管理，实现土地资源的资本金化，开发和储备一定数量的土地资源，发挥有限资金的最大效益，并保持实物资本与货币资本的合理比例，是保持资本流动性、实现资本增值的前提。
2、发挥城投公司城市建设投融资运作主体作用、多渠道融资。在城建资金运作的方式上，应按照城建项目收益性、准收益性、非收益性等不同性质，采取不同方式。公益性、准经营性城市基础设施项目建设资金主要由政府投资，并通过城投公司行使投资职能，不足部分由城投公司筹集运作，政府的财政城建资金及土地收益、过桥过路费等或有收入可作为偿还债务的保证；经营性城市基础设施项目的建设，可由城投公司作为项目发起人，吸引多元投资，以项目为主体经营，可以运用各类金融工具来实施融资，如发行股票、发行市政债券、发行信托计划等；也可以采取BT(建设-移交)、BOT（建设-运营-移交）等代建制的方式经营，而且这样可以解决专业化，技术性管理问题，让城投公司从繁琐的日常管理性事务中脱离出来。
3、确立城投公司在城建资产运营的主体地位。政府首先要明确城投公司在城建资
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